華菱集團董事長李效偉曾公開透露勃勃雄心,將華菱的產(chǎn)能目標(biāo)調(diào)整為3000萬噸。
等待一年半,俄羅斯耶弗拉茲公司收購德龍的交易終宣告失敗。鋼廠想賣賣不出去,想轉(zhuǎn)行又囊中羞澀,丁立國轉(zhuǎn)而“求仙尋道”。
按照業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,華菱并購冷鋼成功后,將成為湖南鋼鐵“寡頭”和真正的龍頭老大。而在吸收了冷鋼300萬噸的產(chǎn)能后,華菱集團距離國內(nèi)鋼企“第一軍團”則又近了一步。
“從盡職調(diào)查的情況來看,華菱方面,對冷鋼還是比較滿意的!睆埌硎荆11月以來,華菱集團已經(jīng)組織了數(shù)十人的調(diào)查團隊親赴冷鋼,從生產(chǎn)線到經(jīng)營管理,對冷鋼展開了全方位的調(diào)查。按照雙方確定的收購進程,在完成盡職調(diào)查后,華菱還需要對冷鋼進行資產(chǎn)評估,然后再進行商務(wù)談判及簽訂最終的收購協(xié)議。而在目前冷鋼的預(yù)計的收購時間表上,最終收購?fù)瓿傻臅r間點可能是明年的4月到6月。
早在幾年前,華菱集團就開始不停地在省內(nèi)跑馬圈地,湖南的一些鋼廠陸續(xù)被納入華菱旗下。目前,華菱和冷鋼是湖南省內(nèi)僅存的兩家規(guī)模較大的國有鋼企。
“省內(nèi)鋼鐵重組并無太多懸念,因為冷鋼的產(chǎn)能對華菱具有誘惑力,另外還有相關(guān)政府部門的支持,政府的撮合是一個重要因素。但也要看到,冷鋼資產(chǎn)算不上優(yōu)質(zhì),主要產(chǎn)品螺紋鋼長期贏利能力不強,與華菱其他子公司湘鋼、漣鋼和衡鋼相比,無論是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、裝備水平,還是贏利能力、持續(xù)增長率、管控模式等差距都是比較大!币晃粯I(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,華菱對冷鋼的并購更多的動力來自政策面。而在昨天采訪中,張包全也證實,華菱與冷鋼的聯(lián)姻,政府方面一直比較支持。
不過,也有分析指出,目前冷鋼效益不錯,但主要是因為目前國家出臺擴大內(nèi)需計劃,加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)拉動了相關(guān)鋼鐵產(chǎn)品銷售。這個時期一過,市場需求環(huán)境改變后,肯定會有相應(yīng)低谷。冷鋼產(chǎn)品又比較單一,效益下降是有可能的。此外,目前冷鋼股權(quán)里民營資本占了很大一塊,都是職工持股,一旦市場發(fā)生變化,大家能不能接受和理解,也令人擔(dān)心。
“并購需要的雙方都有需求,才能夠互惠互利。”華菱管線總經(jīng)理曹慧泉雖然不愿正面回應(yīng)對冷鋼的并購一事,但卻表示,無論華菱是跟誰合作,華菱希望做的是你情我愿的買賣。公開資料顯示,并購冷鋼后,華菱集團將成為湖南唯一的大型鋼鐵企業(yè)。
從目前情況來看,在雙方的并購上,冷鋼和華菱集團都有著各自的現(xiàn)實需求。在“2009年中國企業(yè)500強”中,湖南7家企業(yè)上榜,華菱集團以約683億元的營業(yè)收入在這7家企業(yè)中排名第一,冷鋼第七。
冷鋼地處湖南中部重鎮(zhèn),總資產(chǎn)為34億元,其2008年年產(chǎn)300萬噸鐵、300萬噸鋼、各類鋼產(chǎn)品年軋制能力已達450萬噸,如果想提升排名,加入大的鋼鐵集團更加容易實現(xiàn)。冷鋼董事長陳代富早在6月就曾表示,“關(guān)鍵的問題,就是并購方能不能支持冷鋼在2年至3年把鋼鐵產(chǎn)能做到550萬噸上去!
而在陳代富與華菱集團董事長李效偉的交涉中,華菱集團已經(jīng)承諾將幫助冷鋼做大做強。
華菱集團也有提升排名的壓力。統(tǒng)計顯示,2008年華菱集團產(chǎn)鋼1083萬噸,銷售收入700億元,利潤31億元。與寶鋼、河北鋼鐵集團等相比,仍處于“鋼鐵二線集團軍”。華菱集團此前的戰(zhàn)略計劃是2011年實現(xiàn)年產(chǎn)鋼2000萬噸,但2009年初《鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興計劃》中提出的“2011年形成若干個產(chǎn)能在3000萬噸級的大型鋼鐵企業(yè)”對其形成壓力,李效偉曾公開表示,將華菱集團的產(chǎn)能目標(biāo)調(diào)整為3000萬噸。
“據(jù)我所知,華菱現(xiàn)在不只跟冷鋼在談,跟省外的鋼企也有接觸,特別是江西的南昌鋼鐵,華菱很有興趣!币晃恢槿耸勘硎荆诓①徖滗撝,湖南境內(nèi)已經(jīng)無鋼企可買,而擅長并購的華菱集團下一步的獵物則是省外鋼企。
據(jù)報道,華菱曾參與對江西南昌鋼鐵的競購,當(dāng)時華菱集團一位高層就曾向媒體透露,華菱主要是看中了南昌鋼鐵彈簧板的市場占有率全國第一。
最近,華菱還在就參與通鋼集團并購進行洽談,也是看重了其遠在東北的區(qū)位優(yōu)勢。同樣是為了圖謀并購,今年5月,華菱集團還與華融資產(chǎn)管理公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,聯(lián)合組建中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司,遠期規(guī)模將至100億元,這一基金主要就是用于鋼鐵業(yè)投資和并購。
“不過,我個人認(rèn)為,現(xiàn)在不是并購鋼企的好時機。”曹慧泉說,今年以來,市場上螺紋鋼價格一直居高不下,因此對以螺紋鋼為主導(dǎo)產(chǎn)品的多家鋼廠來說,今年效益是不錯的,但對華菱來說,則是相當(dāng)于在一個企業(yè)盈利高點時進行并購,因此并購雙方能否對企業(yè)長期贏利能力、資產(chǎn)的合理價格等方面達成一致意見,將是并購成功的關(guān)鍵。
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